¿Qué es el Acuerdo de Protección del Inversionista Temprano? Un acuerdo de protección para inversores iniciales es un documento legal crucial cuando una startup obtiene financiación inicial.
Su objetivo es proteger los derechos e intereses de los primeros inversores, mitigar los riesgos de la inversión y fomentar una mayor participación de los inversores.
Normalmente, este acuerdo lo redactan y firman conjuntamente los inversores y la dirección de la empresa. Elementos fundamentales de los acuerdos de protección de inversores en fase inicial Un acuerdo de protección del inversor en etapa inicial generalmente incluye los siguientes elementos básicos: Participación accionaria y precio: El acuerdo especificará la participación accionaria adquirida por el inversor y el precio correspondiente para determinar la participación y el valor del inversor en la empresa. Derechos de prioridad: El acuerdo puede estipular los derechos de prioridad de que goza el inversor en la futura financiación o salida de la empresa, como derechos de prioridad sobre dividendos o derechos de prioridad sobre rendimientos. Estructura de gobernanza: El acuerdo estipulará el grado de participación de los inversores en la toma de decisiones corporativas, incluida la disposición de los puestos en el directorio y el poder de decisión sobre cuestiones importantes. Mecanismo de salida: El acuerdo generalmente estipula cómo el inversor obtendrá un retorno de capital en caso de una salida futura, como por ejemplo mediante una transferencia de capital, una recompra de capital o una cotización de la empresa. Mejores prácticas para los acuerdos de protección de inversores en etapas iniciales Al desarrollar un acuerdo de protección de inversores en etapa inicial, vale la pena considerar las siguientes prácticas recomendadas: Claridad: El acuerdo debe redactarse en un lenguaje claro y conciso para evitar ambigüedades y garantizar que todas las partes tengan una comprensión consistente de los términos. Flexibilidad: El acuerdo debe tener cierto grado de flexibilidad para tener en cuenta posibles cambios en la empresa en el futuro y evitar cláusulas demasiado rígidas que restrinjan el desarrollo de la empresa. Proteger los derechos e intereses de ambas partes: el acuerdo debe equilibrar la protección de los intereses de los inversores y la gestión de la empresa para garantizar que los derechos de todas las partes en la cooperación estén plenamente protegidos. Asistencia profesional: Durante la redacción y firma del contrato, se recomienda involucrar a abogados o consultores profesionales para garantizar la integridad y legalidad de los términos legales. Excelente modelo para compartir Algunos modelos exitosos de acuerdos de protección de inversores en etapas iniciales pueden servir de referencia para otras empresas: 1.
Modelo Y Combinator: Y Combinator es una incubadora reconocida, y su modelo SAFE (Acuerdo Simple para Futuros Fondos de Inversión), ampliamente adoptado, no implica la fijación de precios de las acciones.
En cambio, convierte la inversión en capital en una futura ronda de financiación, agilizando el proceso de transacción. 2.
Modelo 500 Startups: El acuerdo adoptado por 500 Startups introduce un mecanismo de coaching y mentoring, que no sólo brinda apoyo financiero sino que también ofrece asesoramiento operativo y estratégico a las empresas para ayudarlas a crecer rápidamente. 3.
Modelo AngelList: El protocolo adoptado por AngelList se centra en conectar inversores y emprendedores, construyendo un puente de comunicación entre ambas partes a través de una plataforma online para facilitar las transacciones de inversión. Al aprovechar estos modelos exitosos, las empresas pueden formular mejor acuerdos de protección de inversores en etapas iniciales que se adapten a las condiciones reales.